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2020年7月20日，為積極響應(yīng)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會《關(guān)于開展中央企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)動態(tài)調(diào)整工作的通知》【國資廳產(chǎn)權(quán)〔2020〕29號】等相關(guān)文件的指導(dǎo)意見，堅持“誰服務(wù)，誰收費(fèi)”的原則，進(jìn)一步開放上海產(chǎn)權(quán)市場，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所有限公司（以下簡稱“上海聯(lián)交所”）在其官網(wǎng)上發(fā)布了 兩則對產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)市場影響深遠(yuǎn)的重要通知。
一是發(fā)布《上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所有限公司會員管理辦法》（以下簡稱“《新會員管理辦法》”），同時廢止原上海聯(lián)交所會員管理辦法及會員管理細(xì)則，包括但不限于《上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所會員管理辦法》（滬聯(lián)產(chǎn)交[ 2012 ] 053號，以下簡稱“《原會員管理辦法》”）、《上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所上海經(jīng)紀(jì)會員管理細(xì)則》（滬聯(lián)產(chǎn)交[ 2014 ] 003號）、《上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所拍賣會員管理辦法》（滬聯(lián)產(chǎn)交[ 2009 ] 015號）、《上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所專業(yè)會員-律所會員管理辦法》（滬聯(lián)交所【2012】016號）、《中央企業(yè)會員管理暫行辦法》（滬聯(lián)產(chǎn)交[ 2005 ] 063號）、《上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所特別會員管理辦法（試行）》（滬聯(lián)產(chǎn)交[ 2008 ] 011號）等。
二是發(fā)布《關(guān)于交易業(yè)務(wù)收費(fèi)相關(guān)事項(xiàng)的通知》，對原上海聯(lián)交所各類收費(fèi)管理辦法進(jìn)行修訂，同時廢止原各類收費(fèi)辦法、會員交易手續(xù)費(fèi)結(jié)算等相關(guān)規(guī)定，明確今后具體收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按照《上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所有限公司交易業(yè)務(wù)收費(fèi)管理辦法（試行）》（（滬聯(lián)產(chǎn)交[ 2020 ] 16號，以下簡稱“《新收費(fèi)管理辦法》”）執(zhí)行。
《新會員管理辦法》是上海聯(lián)交所在《原會員管理辦法》的基礎(chǔ)上，根據(jù)《上海市交易場所管理暫行辦法》（滬府規(guī)〔2019〕8號）的相關(guān)規(guī)定并結(jié)合有關(guān)法律法規(guī)制定形成，其分別從 適用主體的含義、會員注冊、會員的權(quán)利與義務(wù)以及會員管理四個方面對新的會員管理制度作出規(guī)定。而《新收費(fèi)管理辦法》則是上海聯(lián)交所為貫徹落實(shí)“誰服務(wù)誰收費(fèi)”的原則，進(jìn)行重新制定的關(guān)于產(chǎn)（股）權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和企業(yè)增資等交易業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
與已實(shí)行多年的會員制度相比，《新會員管理辦法》和《新收費(fèi)管理辦法》（以下二者合稱為“新會員制度”）在規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)上發(fā)生了巨大的變化，這勢必會對以后的上海產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)市場產(chǎn)生很大沖擊，無論是經(jīng)紀(jì)公司、拍賣公司還是律所，都將深受影響。在此，筆者基于自身多年在上海聯(lián)交所從事法律業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，向有意在上海聯(lián)交所開展相關(guān)業(yè)務(wù)的律師同仁就新會員制度進(jìn)行分享，并簡要談?wù)勑聲T制度對律師業(yè)務(wù)影響的思考。
一、會員管理制度的變化
（一）不再劃分會員類型，所有會員擁有相同的入會條件、入會收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)代理權(quán)限
《原會員管理辦法》根據(jù)申請入會的企事業(yè)法人或其他組織的經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)需求，將會員分為執(zhí)業(yè)類會員，專業(yè)類會員和信息類會員三大類，不同類別會員的具體業(yè)務(wù)范圍及相關(guān)入會要求不同。而《新會員管理辦法》不再按照經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)需求的標(biāo)準(zhǔn)劃分會員類型，即所有會員擁有相同的入會條件、入會收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)代理權(quán)限。
（二）開放代理權(quán)限
《原會員管理辦法》對不同類型的會員規(guī)定不同的產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)范圍。而《新會員管理辦法》不再限制會員的業(yè)務(wù)代理權(quán)限，在“不劃分會員類型”的基礎(chǔ)上明確了會員能代理所有業(yè)務(wù)，包括業(yè)務(wù)咨詢、方案設(shè)計、項(xiàng)目推介、盡職調(diào)查和價值分析等。
（三）會員繳費(fèi)規(guī)則發(fā)生變化
在《原會員管理辦法》項(xiàng)下，不同類型的會員繳納的費(fèi)用并不相同，例如：經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)繳納的費(fèi)用包括席位費(fèi)、年費(fèi)和交易保證金三項(xiàng)，其中席位費(fèi)為25萬元，不可以退還，但可以在繳足后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；年費(fèi)以上海聯(lián)交所年度核準(zhǔn)通知為準(zhǔn)；交易保證金為10萬。律所會員無須繳納席位費(fèi)，其應(yīng)繳納的費(fèi)用包括年費(fèi)和規(guī)范運(yùn)行保證金兩項(xiàng)，其中年費(fèi)為2萬元，規(guī)范運(yùn)行保證金為5萬元。而《新會員管理辦法》去除了 席位費(fèi)、年費(fèi)相關(guān)的條款，規(guī)定新會員入會只需要交納5萬元的風(fēng)險保證金。同時，如果老會員愿意轉(zhuǎn)成新會員，除五萬元風(fēng)險保證金外，多余的席位費(fèi)和保證金可向上海聯(lián)交所申請退還；如果老會員不愿意轉(zhuǎn)成新會員，可向上海聯(lián)交所申請退會，同步退還席位費(fèi)和保證金。
（四）入會材料與入會程序大大簡化
在《原會員管理辦法》對會員類型進(jìn)行不同劃分的制度項(xiàng)下，不同類型的會員申請入會提交的材料有所不同，入會申請程序也較為復(fù)雜。而依據(jù)《新會員管理辦法》的規(guī)定，現(xiàn)在注冊成為上海聯(lián)交所會員不僅入會材料簡化，注冊程序也僅需兩步，且所有會員適用同一標(biāo)準(zhǔn)。簡化材料與申請程序減少了注冊時間成本，從程序上降低了入會門檻。
（五）會員權(quán)利發(fā)生變化
根據(jù)《原會員管理辦法》的規(guī)定，若會員每年向聯(lián)交所遞交年費(fèi)，可以擁有參加上海聯(lián)交所組織的各類業(yè)務(wù)培訓(xùn)、會員活動和各類項(xiàng)目推介會以及參與各類項(xiàng)目的相關(guān)投融資專業(yè)服務(wù)等權(quán)利；而根據(jù)《新會員管理辦法》的規(guī)定，會員除了擁有上述權(quán)利，還能免交年費(fèi)，自動進(jìn)入上海聯(lián)交所合格供應(yīng)商入圍名單，同時享有上海聯(lián)交所直接采購其服務(wù)的權(quán)利。
《原會員管理辦法》項(xiàng)下的會員權(quán)利 |
《新會員管理辦法》項(xiàng)下的會員權(quán)利 |
1. 通過上海聯(lián)交所平臺開展本類會員相關(guān)業(yè)務(wù)。擁有上海聯(lián)交所網(wǎng)站登錄權(quán)限，實(shí)時查看項(xiàng)目信息，并可享用上海聯(lián)交所全國市場網(wǎng)絡(luò)提供的項(xiàng)目搜尋服務(wù)及上海聯(lián)交所提供的相關(guān)業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)。 2. 參加上海聯(lián)交所組織的相關(guān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)、會員活動和各類項(xiàng)目推介會，并可參與各類項(xiàng)目的前期推介、財務(wù)顧問、法律咨詢等 相關(guān)投融資專業(yè)服務(wù)。 3. 參加會員大會，參與會員意見征詢會，對上海聯(lián)交所的業(yè)務(wù)工作以及即將出臺的與會員利益相關(guān)的文件提出意見和建議，并可對上海聯(lián)交所的其他相關(guān)事項(xiàng)提出建議。 4. 會員開展業(yè)務(wù)時，可按規(guī)定使用上海聯(lián)交所會員辦公席位的電腦、傳真、打印等相關(guān)設(shè)施。 5. 可優(yōu)先被推薦成為上海聯(lián)交所所屬專業(yè)平臺相關(guān)會員。 6. 其他相應(yīng)的權(quán)利。 |
1. 在上海聯(lián)交所為各類產(chǎn)權(quán)交易及相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)。 2. 使用上海聯(lián)交所提供的交易系統(tǒng)。 3. 根據(jù)服務(wù)內(nèi)容收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)用。 4. 參與上海聯(lián)交所項(xiàng)目推介、投融資洽談等活動。 5. 享受上海聯(lián)交所為會員提供的其他服務(wù)。 |
（六）新增會員信息披露內(nèi)容
《新會員管理辦法》第十條規(guī)定，具有執(zhí)業(yè)資格的會員名錄及相關(guān)信息在上海聯(lián)交所交易大廳及網(wǎng)站進(jìn)行公告。結(jié)合上海聯(lián)交所對新會員管理制度做出的解釋，今后，以下會員信息可能會在上海聯(lián)交所網(wǎng)站進(jìn)行公示：
1、具有執(zhí)業(yè)資格的上海聯(lián)交所會員名錄；
2、會員年檢情況；
3、會員退會情況；
4、會員違規(guī)情況；
5、其他需要公示的情況。
二、新交易業(yè)務(wù)收費(fèi)方式
自2004年起，上海聯(lián)交所產(chǎn)（股）權(quán)業(yè)務(wù)收費(fèi)一直按照《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易收費(fèi)的通知》（滬聯(lián)產(chǎn)交[2004]074號）的規(guī)定執(zhí)行。根據(jù)上海聯(lián)交所的介紹，一方面，2015年產(chǎn)權(quán)交易收費(fèi)由原來的政府定價管理轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營者自主定價；另一方面，2017年底上海聯(lián)交所完成了從事業(yè)單位改制為公司的轉(zhuǎn)變，同時隨著產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展變化，現(xiàn)行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)難以滿足日益擴(kuò)大的市場發(fā)展規(guī)模和競爭需求，也與上海聯(lián)交所提供的市場服務(wù)功能不相匹配。在此背景下，遵循《關(guān)于開展中央企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)動態(tài)調(diào)整工作的通知》【國資廳產(chǎn)權(quán)〔2020〕29號】提出的“不存在代第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)收取中介服務(wù)費(fèi)情形”，堅持“誰服務(wù)，誰收費(fèi)”的定價原則，上海聯(lián)交所結(jié)合實(shí)際運(yùn)營情況，針對產(chǎn)（股）權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資等三類交易業(yè)務(wù)分別制定了如下新的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（已掛牌項(xiàng)目或已備案項(xiàng)目可按原收費(fèi)辦法執(zhí)行）：
其中，基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)是指上海聯(lián)交所為上述各類交易業(yè)務(wù)提供各項(xiàng)基礎(chǔ)服務(wù)，向交易各方收取的費(fèi)用；而市場服務(wù)費(fèi)是指上海聯(lián)交所、交易服務(wù)會員及合作機(jī)構(gòu)等服務(wù)提供方為上述各類業(yè)務(wù)提供各項(xiàng)市場化服務(wù)，向交易各方收取的費(fèi)用。
簡單而言，上海交易所會先向交易雙方收取基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)。至于市場服務(wù)部分，若相關(guān)市場服務(wù)是由上海聯(lián)交所提供，則由上海聯(lián)交所根據(jù)《新收費(fèi)管理辦法》自行收取服務(wù)費(fèi)；若相關(guān)市場服務(wù)是由會員提供，則由會員自行與委托方進(jìn)行協(xié)商定價并收取費(fèi)用，定價可以采用上海聯(lián)交所上述收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，也可以采用會員所在行業(yè)的一般收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，上海聯(lián)交所不再收取相關(guān)費(fèi)用。
三、新會員制度對律師業(yè)務(wù)的影響
如前所述，在新會員制度項(xiàng)下，上海聯(lián)交所的所有會員擁有相同的入會條件、入會收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)代理權(quán)限。同時代理權(quán)限也大大放開，會員能夠代理所有市場服務(wù)業(yè)務(wù)。而在原先的會員制度項(xiàng)下，律所作為專業(yè)會員，僅能通過提供盡職調(diào)查、出具法律意見書或提供法律咨詢等傳統(tǒng)法律專業(yè)服務(wù)收取相應(yīng)的法律服務(wù)費(fèi)，并不能通過上海聯(lián)交所這一平臺獲得其他市場服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)會。但是現(xiàn)在，新會員制度的施行意味著律師可能多了一塊業(yè)務(wù)機(jī)會，除法律本職專業(yè)業(yè)務(wù)外，律師同仁們也可嘗試從事項(xiàng)目推介等代理業(yè)務(wù)，進(jìn)而開拓一塊全新的市場。
此外，我們也了解到，若會員能夠?qū)⒛切┺D(zhuǎn)讓方或者增資方可以選擇其他的交易場所或可以直接在場外達(dá)成交易的業(yè)務(wù)引入上海聯(lián)交所，或者會員能夠?yàn)樵谏虾Ｂ?lián)交所掛牌的各類項(xiàng)目引入受讓方或投資方，上海聯(lián)交所目前也正考慮通過采購會員服務(wù)的方式，向引入前述競爭性交易業(yè)務(wù)的會員給予相應(yīng)的報酬。相信未來律師在這一塊領(lǐng)域也能有所開拓。
總的來說，新會員制度顛覆了之前的會員制度，同時對上海產(chǎn)權(quán)交易市場及所涉各個行業(yè)都產(chǎn)生了很大影響。就律師行業(yè)而言，本次會員制度的改革或許為我們增加了一塊新的業(yè)務(wù)機(jī)會，拓展了新的發(fā)展路徑，是一次機(jī)遇。但律師同仁們在開拓業(yè)務(wù)的同時，也要注意進(jìn)一步熟悉聯(lián)交所的交易規(guī)則和應(yīng)用程序，避免因?yàn)閷τ趯?shí)操規(guī)則的不了解或是對于應(yīng)用程序的不熟悉而產(chǎn)生錯誤，導(dǎo)致客戶的損失。
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